Tỷ lệ đòn bẩy tài chính tính như thế nào
Hệ số đòn bẩy tài chính là thuật ngữ quen thuộc trong doanh nghiệp và đối với các nhà đầu tư chứng khoán. Hệ số này giúp doanh nghiệp cơ cấu nguồn vốn hiệu quả để đạt mục tiêu lợi nhuận. Cùng đọc qua bài viết bên dưới để biết những lưu ý quan trọng khi sử dụng hệ số này. Show Hệ số đòn bẩy tài chính là gì?Hệ số đòn bẩy tài chính là Financial Leverage - FL là chỉ số cho biết mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp nhằm gia tăng lợi nhuận. Thông tin về vốn vay được thể hiện minh bạch trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Nếu biết cách sử dụng hệ số đòn bẩy tài chính hiệu quả, doanh nghiệp sẽ có cơ hội phát triển. Tuy nhiên doanh nghiệp phải có chiến lược quản lý tỷ trọng vốn chủ sở hữu với các khoản nợ phải trả để không áp lực trả lãi vay quá cao. Công thức tính hệ số đòn bẩy tài chínhHệ số đòn bẩy tài chính được tính bằng công thức sau: Trong đó:
Công thức tính đòn bẩy tài chính khi có khoản lãi vay phải trả Trong đó:
Ví dụ về chỉ số đòn bẩy tài chính Công ty A kinh doanh mặt hàng xyz với tổng vốn bỏ ra là 150.000.000đ, trong đó 70.000.000đ đi vay với lãi suất 150%/năm. Dự kiến trong năm công ty A sẽ bán được 10.000 sản phẩm với giá là 25.000đ/sản phẩm. Doanh thu dự kiến = 10.000 x 25.000đ = 250.000.000đ. Chi phí biến đổi cho mỗi sản phẩm là 16.000đ. Tổng chi phí kinh cố định là 50.000.000đ. Áp dụng vào công thức trên ta có: Lãi vay - I = 70.000.000đ X 15% = 10.500.000đ Chi phí cố định - F = 50.000.000 VNĐ Chi phí biến đổi - v = 16.000 VNĐ Giá bán sản phẩm - p = 25.000 VNĐ Số lượng sản phẩm dự kiến bán ra Q = 10.000 sản phẩm EBIT = 10.000 x (25.000 – 16.000) – 50.000.000 = 40.000.000 VNĐ \=> DFL = 40.000.000 / (40.000.000 - 10.500.000) = 1.36 Ý nghĩa của hệ số đòn bẩy tài chínhĐòn bẩy tài chính là công cụ giúp doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận sau thuế từ vốn chủ sở hữu. Bằng cách đó, doanh nghiệp sẽ kiểm soát sự gia tăng lợi nhuận một cách đột biến, biết cách điều chỉnh các thông số trong đòn bẩy để đạt đến mức lợi nhuận mong muốn. Hệ số này giúp doanh nghiệp tìm ra chiến lược duy trì và mở rộng hoạt động kinh doanh bằng cách cơ cấu nguồn vốn vay, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường biến động. Ưu điểm và nhược điểm của hệ số đòn bẩy tài chínhĐể phân tích về cơ cấu sử dụng vốn trong doanh nghiệp, bạn cần hiểu về ưu nhược điểm của hệ số đòn bẩy tài chính. Ưu điểmHầu hết các doanh nghiệp trên thị trường đều sử dụng đòn bẩy để kinh doanh, vừa tận dụng nguồn vốn mở rộng sản xuất vừa gia tăng lợi thế cạnh tranh. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp có vị thế tốt, có khoản ký quỹ để duy trì hoạt động. Ngoài ra, đòn bẩy tài chính còn giúp doanh nghiệp vượt qua giai đoạn biến động hiệu quả hơn do tận dụng được nguồn vốn. Nhược điểmCũng giống như các công cụ tài chính khác, đòn bẩy nếu không có chiến lược sử dụng hiệu quả sẻ rủi ro cao. Do đó, bạn cần hiểu thật kỹ các chiến lược sử dụng đòn bẩy, tránh nợ vay quá lớn, nguồn vốn chủ không nhiều có thể dẫn đến phá sản. Doanh nghiệp phải luôn cân nhắc về lãi suất vay đến từ các nguồn tin cậy như ngân hàng, cơ quan nhà nước hoặc tổ chức tín dụng uy tín. Những lưu ý khi sử dụng hệ số đòn bẩy tài chínhNgoài ứng dụng trong doanh nghiệp, hệ số đòn bẩy tài chính còn được các nhà đầu tư sử dụng trên thị trường chứng khoán thông qua ký quỹ để thực hiện giao dịch. Tuy nhiên, để thực sự hiệu quả, bạn cần lưu ý các điểm sau:
Lời kếtHệ số đòn bẩy tài chính có nhiều lợi ích cho nhà đầu tư và doanh nghiệp. Nếu biết cách tính hệ số này, bạn sẽ quản lý danh mục đầu tư hiệu quả. Cùng tích lũy thêm nhiều kiến thức và gia nhập cộng đồng đầu tư bền vững cũng Anfin. Đây là ứng dụng đầu tư với số vốn thấp, nhiều sản phẩm hấp dẫn từ cổ phiếu đến chứng quyền, giúp bạn gia tăng tài sản an toàn. |