Hỏi đáp
Trải nghiệm đầu tư khác biệtTìm kiếm
Tài khoản đầu tư iWealth
Ưu đãi từ TCBS
Công cụ tư vấn đầu tư
Phái sinh
Kết quả tìm kiếm
Xem tất cả | Ẩn tất cả
1. Chứng khoán phái sinh là gì?
Chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng, có giá trị phụ thuộc vào giá trị của tài sản cơ sở [hàng hoá, công cụ tài chính]. Giá giao dịch sẽ được xác định ở thời điểm hiện tại, tuy nhiênthời điểm thực hiện sẽ ở một ngày cụ thể trong tương lai. Gồm 4 loại:
- Hợp đồng quyền chọn
- Hợp đồng tương lai
- Hợp đồng kỳ hạn
- Hợp đồng hoán đổi
Tại thị trường Việt Nam hiện mới cho phép giao dịch HĐTL chỉ số cổ phiếu [Tài sản cơ sở là chỉ số VN30] và trái phiếu chính phủ [tài sản cơ sở là TPCP kỳ hạn 5 năm/kỳ hạn 10 năm]
2. Đóng vị thế là gì?
Nhà đầu tư đặt lệnh đối ứng với vị thế đang sở hữu.
VD: Nhà đầu tưbán HĐTL [mở vị thế short] chỉ số CP VN30 nếu kỳ vọng chỉ số VN30 giảm [short]. Nhà đầu tư không cần có hợp đồng nào cũng có thể bán được [bán khống]. Để đóng vị thế, Nhà đầu tư phải mua lại HĐTL hoặc giữ đến đáo hạn
3. Giao dịch T0 trong chứng khoán phái sinh
Cho phép Nhà đầu tư mở, đóng vị thế ngay trong ngày giao dịch
4. Mở vị thế là gì?
Mua/bán 1 số lượng hợp đồng tương lai với một mức giá nào đó
5. Ký quỹ bắt buộc trong chứng khoán phái sinh
Là khoản tiền hoặc chứng khoán mà Nhà đầu tư gửi Trung tâm lưu ký chứng khoán Viêt Nam [VSD] để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh. Theo quy định hiện hành, tỷ lệ ký qũy bằng tiền không được thấp hơn 80% giá trị tài sản ký quỹ.
6. Lãi/lỗ khi giao dịch phái sinh được tính theo cơ chế nào?
Cơ chế thanh toán lãi/lỗ hằng ngày. Cụ thể, nhà đầu tư [NĐT] khi giao dịch và nắm giữ các vị thế trong các hợp đồng chứng khoán phái sinh sẽ phải thực hiện thanh toán toàn bộ lãi/lỗ phát sinh từ các vị thế đó mỗi ngày:
- Nếu trạng thái lỗ ròng: NĐT sẽ phải thanh toán đầy đủ toàn bộ số lỗ phát sinh trước 8h sáng ngày giao dịch kế tiếp
- Nếu trạng thái lãi ròng: TCBS sẽ thanh toán đầy đủ số lãi phát sinh chậm nhấttrong ngày giao dịch kế tiếp
7. Ký quỹ trên chứng khoán cơ sở và phái sinh khác nhau như thế nào?
Đặcđiểm | Chứngkhoáncơsở | Chứngkhoánpháisinh |
Địnhnghĩa | LàkhoảnvayCông tychứngkhoáncấpchoNĐTthựchiệngiaodịchmua. | Làkhoảnđặtcọcnhằmđảmbảonghĩavụthanhtoántrongtươnglai |
Đốitượngkýquỹ | Bênmua | Bênmuavàbênbán |
Chiphí | LãisuấtvaytheoquyđịnhcủatừngCTCK | Khôngcó |
Tínhchất | Khôngbắtbuộc | Bắtbuộc ĐểthamgiagiaodịchHĐTLcảbênmuavàbênbáncónghĩavụphảiđặtcọcđểđảmbảothanhtoán. |
8. Thời gian giao dịch của chứng khoán phái sinh như thế nào?
Thời gian thị trường phái sinh mở cửa để giao dịch hợp đồng tương lai sẽ sớm hơn thị trường cơ sở 15 phút, nhưng kếtthúc cùng lúc với thị trường cơ sở, cụ thể như sau:
Phiênsáng:
Phiênkhớplệnhđịnhkỳmởcửa: 8h45 9h00
Phiênkhớplệnhliêntục: 9h00 11h30
Giaodịchthỏathuận: 8h45 11h30
Nghỉtrưa: 11h30 13h00
Phiênchiều:
Phiênkhớplệnhliêntục: 13h00 14h30
Phiênkhớplệnhđịnhkỳđóngcửa: 14h30 14h45
Giaodịchthỏathuận: 13h00 14h45
9. Tôi phải thanh toán nghĩa vụ VM lỗ như thế nào?
Thời hạn thanh toán: 8h ngày T+1 [với T là ngày giao dịch phát sinh nghĩa vụ VM lỗ]
Tài khoản nhận thanh toán: Tiểu khoản phái sinh
10. Trong trường hợp tôi bị chạm mức xử lý, tôi phải bổ sung tài sản bằng cách nào?
Trường hợp tỉ lệ sử dụng tài sản ký quỹ chạm mức xử lý trong phiên giao dịch: hệ thống sẽ tự động đóng vị thế bắt buộc [Force close], ưu tiên force close mã hợp đồng có thời gian đáo hạn gần nhất.
Trường hợp tỉ lệ sử dụng tài sản ký quỹ chạm mức xử lý trong phiên ATC:
- Nếu tỉ lệ chạm mức90% đến dưới 100%: Quý khách vui lòng nộp thêm tiền vào tiểu khoản phái sinh trước 8h sáng ngày làm việckế tiếp
- Nếu tỉ lệ từ 100% trở lên: Quý khách vui lòng nộp thêm tiền ký quỹ phái sinh trước 15h30 ngày giao dịch phát sinh trạng thái vi phạm. Nếu khách hàng không nộp ký quỹ bổ sung đúng hạn, TCBS hỗ trợ giải ngân tiền mặt vào tài khoản vi phạm để đưa tỉ lệ về 95% và đến ngày giao dịch kế tiếp, TCBS sẽ đóng vị thế bắt buộc và/hoặc rút ký quỹ từ VSD về để thu hồi nợ
11. Nếu tôi không thanh toán nghĩa vụ VM lỗ đúng thời hạn thì sẽ bị xử lý như thế nào?
TCBS sẽ rút ký quỹ từ VSD và/hoặc đóng vị thế bắt buộc để thanh toán cho nghĩa vụ VM lỗ
Trường hợp không thu được hết nghĩa vụ thanh toán VM tại ngày T+1, TCBS sẽ tiếp tục xử lý tại các ngày giao dịch tiếp theo. Số tiền chậm thanh toán sẽ bị tính lãi là 10.5%/năm
Xem thêm