Trái phiếu doanh nghiệp đang trở thành một kênh đầu tư mới trên thị trường. Với nhà đầu tư chưa có nhiều kinh nghiệm, theo ông, cần lưu ý điều gì?
Thời gian qua, số lượng nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường trái phiếu doanh nghiệp tăng trưởng rất nhanh, trong đó đa số là những người lần đầu tiếp cận sản phẩm trái phiếu.
Cũng như mọi kênh đầu tư khác, trước khi quyết định mua bán, nhà đầu tư cần trang bị cho mình kiến thức nhất định về sản phẩm, về thị trường để trả lời những câu hỏi cơ bản: Trái phiếu doanh nghiệp có phù hợp với nhu cầu đầu tư của mình hay không? Những lợi ích và rủi ro cơ bản của trái phiếu là gì? Nên phân bổ đầu tư vào trái phiếu với tỷ trọng như thế nào?
Bên cạnh mức lãi suất cao vượt trội so với gửi tiết kiệm, trái phiếu doanh nghiệp cũng có những rủi ro đặc thù.
Để giảm thiểu các rủi ro này, nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm nên tìm đến những tổ chức tư vấn, phân phối lớn, có uy tín trên thị trường để được hướng dẫn, tư vấn cụ thể hơn về sản phẩm.
Nhà đầu tư cũng nên bắt đầu với các sản phẩm trái phiếu đơn giản, giá trị đầu tư nhỏ và đọc kỹ những tài liệu hướng dẫn, văn bản, hợp đồng trước khi ký kết.
Những rủi ro chính khi tham gia đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là gì?
Ba loại rủi ro chính mà nhà đầu tư cần lưu tâm khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp bao gồm rủi ro pháp lý, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản.
Rủi ro pháp lý liên quan đến việc trái phiếu có được phát hành hợp pháp hay không và giao dịch trái phiếu có hợp lệ không.
Để việc phát hành trái phiếu hợp lệ, theo quy định hiện nay, cần phải có sự tham gia của đơn vị tư vấn phát hành trái phiếu là các công ty chứng khoán hoặc ngân hàng, thông tin phát hành trái phiếu cần được công bố trên trang thông tin trái phiếu doanh nghiệp của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội.
Khi giao dịch trái phiếu doanh nghiệp, việc chuyển nhượng trái phiếu giữa bên mua và bên bán cần thông qua tổ chức đăng ký lưu ký trái phiếu đó [công ty chứng khoán hoặc ngân hàng lưu ký được chỉ định].
Khi có xác nhận của tổ chức này thì việc chuyển nhượng mới có hiệu lực.
Rủi ro tín dụng liên quan đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp phát hành trái phiếu hoặc khả năng mua lại trái phiếu của đơn vị phân phối theo cam kết [nếu trái phiếu được đơn vị phân phối cam kết mua lại].
Việc đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp thường khá phức tạp và cần nhiều thời gian tìm hiểu, nghiên cứu cũng như kiến thức về tài chính doanh nghiệp.
Tương tự, đối với cam kết mua lại trái phiếu của đơn vị phân phối, nhà đầu tư cần tìm hiểu về năng lực tài chính và uy tín của đơn vị phân phối.
Rủi ro thanh khoản liên quan đến việc nhà đầu tư có khả năng bán lại trái phiếu trước hạn trong trường hợp cần rút vốn gấp hay không.
Điều này sẽ phụ thuộc phần lớn vào chính sách của đơn vị phân phối trong việc tạo lập tính thanh khoản cho trái phiếu.
Hiện nay, VNDIRECT là một trong số ít công ty chứng khoán trên thị trường niêm yết công khai giá mua, giá bán hàng ngày của các trái phiếu đang phân phối, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư tham gia.
Nếu trái phiếu doanh nghiệp được công ty chứng khoán cam kết về thanh khoản, cam kết mua lại với giá định sẵn tại ngày kết thúc hợp đồng, nhà đầu tư có cần quan tâm đến chất lượng nhà phát hành hay không?
Điều này tùy thuộc vào đánh giá về năng lực tài chính và uy tín của công ty chứng khoán. Đối với các sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp được những công ty chứng khoán lớn, nguồn vốn dồi dào, năng lực tài chính tốt và mức độ uy tín cao và cam kết thanh khoản thì nhà đầu tư có thể tin tưởng vào khả năng của công ty chứng khoán, mà không cần đánh giá quá chi tiết về trái phiếu hoặc doanh nghiệp phát hành.
Tuy nhiên, đối với những công ty chứng khoán nhỏ, quy mô thị phần và nguồn vốn yếu thì khả năng mua lại trái phiếu là không chắc chắn, nhà đầu tư hoàn toàn có thể phải nắm giữ trái phiếu đến lúc đáo hạn.
Do đó, việc đánh giá chất lượng trái phiếu và tổ chức phát hành đóng vai trò rất quan trọng trong trường hợp này.
Trái phiếu và cổ phiếu đều là các kênh đầu tư tài chính hấp dẫn ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, trong cổ phiếu, có cổ phiếu nước ngoài đang là kênh thu hút rất nhiều nhà đầu tư trẻ. Hãy cùng mình làm rõ điểm khác biệt giữa trái phiếu, cổ phiếu và cổ phiếu nước ngoài ở bảng dưới đây:
Trái phiếu | Cổ phiếu | Cổ phiếu nước ngoài | |
Chủ thể phát hành | Chính phủ, doanh nghiệp | Công ty cổ phần | Các công ty nước ngoài |
Bản chất | Là chứng khoán nợ | Là chứng khoán vốn | Là chứng khoán phái sinh |
Lợi tức thu được | Người sở hữu được trả một tỷ lệ lãi suất nhất định | Người sở hữu được nhận cổ tức | Không sở hữu, lợi nhuận dựa vào chênh lệch giá |
Điều kiện có lợi nhuận | Chỉ khi trái phiếu tăng | Chỉ khi cổ phiếu tăng | Có lợi nhuận 2 chiều dù tăng hay giảm |
Thời hạn | Có thời hạn xác định | Không có thời hạn xác định | Không có thời hạn xác định |
Vốn đầu tư ban đầu | Cao | Cao | Rất thấp |
Đòn bẩy tài chính | Rất thấp [ví dụ 1:3] | Rất thấp [ví dụ 1:3] | Cao [ví dụ 1:20] |
Sản phẩm | Chủ yếu là chính phủ và các ngân hàng tại Việt nam như trái phiếu techcombank, trái phiếu vietinbank, trái phiếu vietcombank, trái phiếu hdbank | Các cổ phiếu của công ty trong nước như: VIC [Vingroup], VCB [Vietcombank], VHM [Vinhomes]..v.v | Các cổ phiếu nước ngoài như cổ phiếu Mỹ ví dụ: AAPL, FB, GOOGL..v.v |
Nơi đầu tư | Các công ty chứng khoán tại Việt Nam | Các công ty chứng khoán tại Việt Nam | Các sàn giao dịch ký quỹ như Mitrade |
Từ bảng so sánh trên chúng ta có thể thấy rằng các đặc điểm như vốn thấp, lợi nhuận 2 chiều và đòn bẩy cao chính là các yếu tố khiến cổ phiếu nước ngoài thu hút được nhiều nhà đầu tư trẻ. Ngoài ra cách thức đầu tư cổ phiếu nước ngoài cũng đơn giản và dễ dàng hơn nhiều. Điều này khiến các nhà đầu tư mới, nhỏ lẻ có khả năng tiếp cận thị trường dễ hơn. Ví dụ cách mua cổ phiếu nước ngoài trên Mitrade như sau:
Đó là tất cả các bước để giao dịch cổ phiếu nước ngoài trên Mitrade. Bạn có thể kiếm lợi nhuận trong từng phút, và rút tiền lãi về ví của mình. Hơn nữa, tại mitrade bạn sẽ được cung cấp các công cụ quản lý rủi ro miễn phí bao gồm: Lệnh chốt lời, lệnh dừng lỗ, lệnh cắt lỗ dưới..v.v. Các công cụ này giúp giao dịch của bạn có thể thực hiện tự động, và nó cũng đảm bảo khoản thua lỗ của bạn không bị quá nặng nề khi thị trường biến động mạnh.
Về Sàn Mitrade: ✔️ Được quy định bởi ASIC&CIMA ✔️Đòn bẩy linh hoạt 1:5~1:200 ✔️0 phí hoa hồng, Spread thấp, Không có phí ẩn ✔️Công cụ hỗ trợ bảo vệ số dư âm ✔️Giao dịch T+0, hỗ trợ 24/5 ✔️Nền tảng dễ sử dụng, thân thiện với người dùng ✔️Giao dịch Forex, Tiền điện tử, cổ phiếu, Dầu thô v.v. ✔️Công cụ hỗ trợ giao dịch miễn phí: lịch kinh tế, chỉ số cảm tính, biểu đồ, mẹo từ chuyên gia |
Hơn nữa, thị trường chứng khoán quốc tế mà cụ thể là chứng khoán Mỹ luôn là một thị trường có biến động cao. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư để kiếm lợi nhuận. Giao dịch dựa vào chênh lệch giá, vì thế dù cổ phiếu đố tăng hay giảm bạn đều có lợi nhuận.
Còn nếu bạn yêu thích chứng khoán trong nước, có kiến thức và nguồn lực tài chính mạnh thì đầu tư trái phiếu vẫn là một kênh tài chính hấp dẫn. Dưới đây là các bước để đầu tư trái phiếu tại Việt Nam.
Quá trình mở tài khoản và điền thông tin cá nhân chỉ mất khoảng vài phút. Mình sẽ hướng dẫn các bước chi tiết hơn:
1️⃣ Tại tài khoản giao dịch
Với sàn Mitrade bạn sẽ có 2 lựa chọn tài khoản:
Tài khoản demo
Có sẵn 50.000$ tiền ảo miễn phí để thực hành giao dịch. Nếu là nhà đầu tư mới, bạn có thể làm quen với nền tảng và học cách giao dịch với tài khoản không rủi ro này.
Tài khoản thật:
Nếu bạn muốn bắt đầu kiếm lợi nhuận từ giao dịch thật bằng số vốn của bạn, đây là loại tài khoản đáp ứng nhu cầu của bạn với các công cụ hỗ trợ giao dịch miễn phí như chỉ số cảm tính, lịch kinh tế, chỉ báo kỹ thuật, những phân tích từ chuyên gia V.V.
Mở Tài Khoản Demo Mở Tài Khoản Thật
2️⃣ Điền đầy đủ các thông tin cần thiết như hình dưới đây
Các bước tạo tài khoản với Mitrade vô cùng nhanh chóng, mình chỉ cần điền thông tin, sau đó nhận OTP từ số điện thoại đăng ký là đã tạo thành công. Rất nhanh và không rườm rà như các sàn khác, một điểm mà mình rất thích trên Mitrade.
3️⃣ Nạp tiền và giao dịch với vốn nhỏ
Là nhà giao dịch mới, trước những lợi nhuận hào nhoáng chắc chắn bạn sẽ bị cuốn theo. Ham muốn làm giàu khiến bạn đổ hết vốn của mình vào một lần giao dịch. Lời khuyên của mình là không nên, thay vào đó hãy giao dịch với số nhỏ trước.
Làm quen với BTC, với biến động của nó và khi bạn đã nắm được xu hướng thì bắt đầu giao dịch với số vốn lớn hơn. Tất nhiên là phải vừa với rủi ro mà bạn chịu đựng được chứ không phải tất cả.
Các sàn giao dịch đều có quy định về số tiền nạp và khối lượng giao dịch tối thiểu, rất thân thiện với người dùng mới. Ví dụ, số tiền nạp tối thiểu trên Mitrade là 50$ và khối lượng giao dịch tối thiểu là 0,01 lô.
Mitrade cung cấp nhiều phương thức nạp/rút tiền và đã liên kết với phần lớn các ngân hàng Việt Nam, bạn có thể nạp/rút tiền bằng thẻ nội địa. Số tiền nạp của bạn được bảo vệ theo yêu cầu nghiêm ngặt của tổ chức ASIC[ Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc ]& CIMA[Cơ quan tiền tệ Quần đảo Cayman].
4️⃣ Học cách phân tích biểu đồ:
Đây là kỹ năng vô cùng cần thiết trong giao dịch BTC. Thật may là Mitrade đã cung cấp cho bạn một biểu đồ vô cùng chi tiết cập nhật theo thời gian thực.
Ngoài ra còn rất nhiều bài phân tích chuyên sâu về xu hướng nữa, hãy đọc và tìm hiểu thật kĩ. Xây dựng cho mình một kỹ năng phân tích nhanh để có thể đưa ra những quyết định đúng đắn.
Mitrade cung cấp nhiều thị trường khác nhau, đa dạng sản phẩm giao dịch với giao diện dễ nhìn. Cùng với đó là các biểu đồ cập nhật liên tục theo thời gian thực rất phù hợp để để dạng hóa danh mục đầu tư.
5️⃣ Kết thúc giao dịch&Rút lợi nhuận
Kết thúc vị thế khi giá cổ phiếu phù hợp với mức kỳ vọng của bạn. Nếu xu hướng đi ngược với dự đoán của bạn, việc kết thúc vị thế sớm sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro. Tất nhiên, cách quản lý rủi ro hiệu quả hơn là sử dụng các công cụ quản lý rủi ro miễn phí và vị thế sẽ tự động kết thúc theo cài đặt của bạn.