Mạng giao tiếp điện tử [ECN] là một hệ thống máy tính tự động khớp các lệnh mua và bán chứng khoán trên thị trường. Giao dịch ECN đặc biệt hữu ích khi các nhà đầu tư ở các khu vực địa lý khác nhau muốn hoàn thành một giao dịch an toàn mà không cần sử dụng bên thứ ba.
- Mạng giao tiếp điện tử [ECN] là một hệ thống kỹ thuật số phù hợp với người mua và người bán muốn giao dịch chứng khoán trên thị trường tài chính.
- ECN cho phép các nhà môi giới và các nhà đầu tư ở các khu vực địa lý khác nhau giao dịch mà không cần bên thứ ba tham gia, mang lại sự riêng tư cho các nhà đầu tư.
- ECN cho phép giao dịch diễn ra ngoài giờ giao dịch truyền thống, do đó cho phép các nhà đầu tư phản ứng hoặc dự đoán tin tức sau giờ làm việc.
- Một trong những nhược điểm của việc sử dụng ECN là chúng có phí truy cập và phí hoa hồng có thể làm tăng giá tổng thể của việc sử dụng.
- Nếu không có ECN, người mua và người bán sẽ mất nhiều thời gian hơn đáng kể để khớp với nhau, gây khó khăn hơn trong việc nhập hoặc thoát vị trí và làm tăng thêm chi phí và rủi ro giao dịch.
Các ECN kết nối các công ty môi giới lớn và các nhà giao dịch cá nhân để họ có thể giao dịch trực tiếp giữa chính họ mà không cần thông qua người trung gian. Chúng cũng giúp các nhà đầu tư ở các vị trí địa lý khác nhau có thể giao dịch với nhau một cách nhanh chóng và dễ dàng. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ [SEC] yêu cầu các ECN phải đăng ký làm nhà môi giới-đại lý.
ECN là hệ thống dựa trên máy tính hiển thị giá thầu tốt nhất hiện có và yêu cầu báo giá từ nhiều người tham gia thị trường, sau đó tự động khớp và thực hiện các lệnh. Chúng không chỉ hỗ trợ giao dịch trên các sàn giao dịch lớn trong giờ làm việc mà còn được sử dụng để giao dịch sau giờ làm việc và giao dịch ngoại tệ. ECN cho phép giao dịch tự động, khớp lệnh thụ động và khớp lệnh nhanh chóng.
Được SEC phân loại là hệ thống giao dịch thay thế [ATS], ECN kiếm tiền bằng cách tính phí cho mỗi giao dịch để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Nó cố gắng loại bỏ vai trò của bên thứ ba trong việc thực hiện các lệnh do nhà tạo lập thị trường hối đoái hoặc nhà tạo lập thị trường mua bán tự do [OTC] nhập vào và cho phép các lệnh đó được thực hiện toàn bộ hoặc một phần. Các lệnh được đặt thông qua ECN thường là lệnh giới hạn, đặc biệt hữu ích để giao dịch an toàn sau giờ làm việc, do tác động bất ổn có thể có đối với giá cổ phiếu.
Một số ECN được thiết kế để phục vụ các nhà đầu tư tổ chức, trong khi một số khác được thiết kế để phục vụ các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Việc sử dụng ECN cho phép các nhà đầu tư giao dịch ngoài giờ giao dịch truyền thống, cung cấp một cơ chế cho những người không thể tham gia tích cực trong thời gian thị trường bình thường hoặc những người thích sự linh hoạt được cung cấp bởi tính khả dụng rộng rãi hơn. Nó cũng tránh được mức chênh lệch phổ biến khi sử dụng nhà môi giới truyền thống và cung cấp mức hoa hồng và phí tổng thể thấp hơn. Đối với những người lo lắng về quyền riêng tư, ECN có thể cung cấp mức độ ẩn danh cho những người mong muốn. Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc thực hiện các giao dịch lớn hơn.
Một trong những hạn chế lớn nhất khi sử dụng ECN là giá phải trả cho việc sử dụng ECN. Phí truy cập và phí hoa hồng có thể tốn kém và rất khó tránh. Hoa hồng dựa trên mỗi giao dịch có thể tốn kém và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và lợi nhuận cuối cùng của bạn.
Một nhược điểm khác của việc sử dụng ECN là nền tảng này kém thân thiện với người dùng hơn so với những nền tảng được cung cấp bởi các nhà môi giới truyền thống. Hơn nữa, việc thiếu các biểu đồ tích hợp và dữ liệu mà các nhà môi giới truyền thống cung cấp trên giao diện của họ có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư mới bắt đầu.
Cuối cùng, mức chênh lệch rộng hơn có thể làm phức tạp quá trình tính toán điểm hòa vốn và cắt lỗ đối với một số nhà đầu tư.
Cho phép nhà đầu tư giao dịch ngoài giờ giao dịch truyền thống
-
Cung cấp mức chênh lệch rộng hơn so với các nhà môi giới truyền thống
-
Ẩn danh
Chi phí cao
-
Các nền tảng ít thân thiện với người dùng hơn các nhà môi giới truyền thống
-
Khó tính điểm hòa vốn hơn vì chênh lệch giá rộng hơn
Cùng với ECN, hệ thống khớp lệnh và thị trường cuộc gọi cũng được coi là các hình thức hệ thống giao dịch thay thế. Hệ thống khớp lệnh nhận lệnh và định tuyến hoạt động thông qua một phiên bản công cụ khớp lệnh trong đó giá được kiểm tra so với các lệnh giới hạn nghỉ hiện tại. Nếu không tìm thấy kết quả phù hợp, đơn đặt hàng được đặt trong sách ngay lập tức dưới dạng báo giá. Thị trường cuộc gọi chấp nhận từng lệnh một, với giá mua và giá bán được xác định dựa trên hoạt động trao đổi sau khi lệnh được đặt.
Một số ECN khác nhau bao gồm Instinet, SelectNet và NYSE Arca. Instinet là ECN đầu tiên, được thành lập vào năm 1969, và được sử dụng bởi các công ty môi giới nhỏ và cho các giao dịch giữa các tổ chức. Nó được các nhà tạo lập thị trường sử dụng rộng rãi cho các giao dịch NASDAQ, nhưng các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ cũng có thể sử dụng nó.
SelectNet được sử dụng chủ yếu bởi các nhà tạo lập thị trường, nhưng nó không yêu cầu thực hiện lệnh ngay lập tức và giúp các nhà đầu tư giao dịch với các nhà tạo lập thị trường cụ thể. NYSE Arca phát triển nhờ sự hợp nhất giữa Sở giao dịch chứng khoán New York [NYSE] và Archipelago, một ECN ban đầu từ năm 1996. Nó tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch chứng khoán điện tử trên các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ như NYSE và NASDAQ.
Trong thị trường ngoại hối, một số nhà môi giới ngoại hối nhất định được chỉ định là nhà môi giới ECN có thể hỗ trợ giao dịch tiền tệ trên các mạng khớp lệnh điện tử.
Năm Instinet, mạng truyền thông điện tử đầu tiên [ECN], được thành lập.
Thuật ngữ nhà tạo lập thị trường dùng để chỉ các nhà giao dịch có khối lượng lớn, theo nghĩa đen “tạo ra thị trường” cho chứng khoán bằng cách luôn sẵn sàng mua hoặc bán. Không giống như ECN, các nhà tạo lập thị trường kiếm lợi từ chênh lệch giá mua – hỏi thay vì thông qua hoa hồng và phí. tương tự như ECN, chúng mang lại lợi ích cho thị trường bằng cách tăng tính thanh khoản.
Các điểm đánh dấu thị trường đặt cả giá thầu và giá bán trên hệ thống của họ và hiển thị chúng công khai trên màn hình báo giá của họ. Chênh lệch thường được giữ thấp hơn mức mà các nhà đầu tư có thể tìm thấy trong các ECN do thực tế là các nhà tạo lập thị trường tạo ra lợi nhuận của họ thông qua chênh lệch.
Nếu không có các nhà tạo lập thị trường và ECN, sẽ mất nhiều thời gian hơn đáng kể để người mua và người bán có thể khớp với nhau. Điều này sẽ làm giảm tính thanh khoản, khiến việc vào hoặc thoát vị thế khó khăn hơn và làm tăng thêm chi phí và rủi ro giao dịch.
ECN là các chương trình dựa trên máy tính kết nối các nhà đầu tư ngoại hối bán lẻ với các công ty môi giới lớn, hoạt động suốt ngày đêm. Sau khi đăng nhập vào nền tảng ECN, các nhà đầu tư sẽ thấy giá thầu tốt nhất hiện có và yêu cầu báo giá được hiển thị từ nhiều người tham gia thị trường. Các ECN sẽ tự động khớp và thực hiện các lệnh.
Phí mạng liên lạc điện tử [ECN] được áp dụng trên cơ sở mỗi giao dịch, thường là một phần nhỏ của xu. ECN tính phí dịch vụ đối với người mua và người bán giao dịch trên sàn giao dịch và mạng của họ.
Để mở tài khoản giao dịch ECN, chỉ cần tạo tài khoản tại một trong nhiều nền tảng giao dịch ECN có sẵn phù hợp nhất với nhu cầu của bạn. GO Markets, PP Markets, Exness và XM là một số nền tảng phổ biến nhất.
Trong khi ECN cung cấp tính thanh khoản bằng cách kết nối nhà đầu tư với một số bên — cho dù là nhà môi giới hay nhà đầu tư bán lẻ khác — để hoàn thành giao dịch, thì nhà môi giới STP là nhà môi giới tự động cung cấp cho nhà giao dịch khả năng bỏ qua người trung gian, nhưng chỉ thông qua một số nhà cung cấp thanh khoản được chọn .
Nguồn tham khảo: investmentopedia